Каковы преимущества торговли фьючерсами? (на правах рекламы)

Как начать торговать фьючерсами?

Торговля фьючерсами важна для инвесторов, ищущих стратегии хеджирования, спекуляции и арбитража.

В мире существует несколько фондовых бирж, на которых торгуются фьючерсы, из которых выделяются следующие: Чикагская фондовая биржа (Cbot) и Чикагская товарная биржа (CME), объединенные в 2007 году. На локальном уровне операции с фьючерсами и эталонным рынком это Матба-Рофекс.

Что такое фьючерсы?

«Фьючерсный» или «фьючерсный контракт» - это соглашение о покупке или продаже определенного актива (называемого «базовым активом») по определенной цене в определенную дату в будущем. Напротив, в «спотовом» контракте есть соглашение о немедленной покупке или продаже актива.

Как правило, тот, кто продает фьючерсный контракт https://www.profvest.com/2021/06/chto-takoe-fyuchersy.html (известный как «короткая позиция»), сохраняет базовый актив в портфеле до наступления срока погашения и будет обязан поставить его в указанном количестве, месте и в установленные сроки.

Форвардный контракт априори производит эффекты, аналогичные эффектам форвардного контракта, но у него есть некоторые отличительные особенности. Они торгуются по правилам форвардного рынка (MAT), который определяет спецификацию фьючерсов.

Каковы характеристики фьючерсного контракта?

При запуске нового контракта рынок должен подробно указать точный характер соглашения между обеими сторонами. Специфический:

Актив

Это может быть реальный актив (например, товар) или финансовый актив, который можно купить или продать в определенную дату. В случае реального товара очень важно, чтобы рынок определял «сорт» основного товара, который будет продаваться. Например, фьючерсный контракт на сорго Matba-Rofex предусматривает поставку одной тонны сорго «второго сорта и других условий Арбитражной палаты зерновой биржи». Для сырьевых товаров это обычно означает, что, если продукт определенного сорта не поставлен, допускается замена с корректировкой установленной цены. С другой стороны, для финансовых активов, как правило, нет необходимости указывать оценку.

Размер контракта

Указывает количество актива, которое будет поставлено по каждому фьючерсному контракту. В частности, каждый долларовый контракт на сою Matba-Rofex рассчитан на 100 тонн зерна.

Соглашения о доставке

Биржа должна определить место, куда будет доставлен базовый актив. В случае фьючерсных контрактов на концентрированный апельсиновый сок NYBOT (Нью-Йорк) доставка осуществляется на определенные авторизованные склады, расположенные во Флориде, Нью-Джерси или Делавэре. Когда указываются альтернативные места доставки, цена, которую получает короткая позиция, корректируется в зависимости от расстояния от основных источников производства.

Ценовые лимиты и лимиты позиций

Для большинства контрактов фондовый рынок устанавливает лимиты на ежедневные движения цен контрактов, чтобы избежать больших изменений цен из-за спекулятивных эксцессов. С другой стороны, существуют также ограничения по позициям, то есть максимальное количество контрактов, которые может держать инвестор.